美國國債孳息率創19年新高,日圓走強:推動市場的關鍵數字
中國股市向好帶動券商上半年業績,香港退休資產持續增長。在中國以外,日圓走強及華府的美國國債回購計劃,反映全球貨幣與債券市場正出現變化。本周多項數據受到市場關注,包括中國券商核心業務收入增逾50%。

中國股市向好帶動券商上半年業績,香港退休資產持續增長。在中國以外,日圓走強及華府的美國國債回購計劃,反映全球貨幣與債券市場正出現變化。本周多項數據受到市場關注,包括中國券商核心業務收入增逾50%。

隨著IPO市場蓬勃發展、香港重新站穩全球金融中心地位,這座城市正吸引專業人士回流,扭轉2019年政治與社會動盪及全球最嚴格的新冠限制措施後的人才外流局面。
LlamaRisk提議提高Aave V3五個市場的USDe借款成本,將基礎浮動借款利率由5%升至6%,並下調Slope1。按9月9日的使用率計算,借款年利率預計上升13至89個基點,可能削弱借入USDe再投入sUSDe的槓桿收益循環。

週五早盤交易開始時,莫斯科交易所MOEX指數下跌0.27%,報2304.14點。莫斯科時間上午7時10分,指數跌幅擴大至1.5%,報2301.01點。
在關鍵通脹數據公布前,債券收益率與油價持續受到投資者關注。這些數據可能決定聯準會的政策走向。

預測市場營運商Kalshi計劃尋求美國批准,推出約60種股票與ETF永續合約,把加密貨幣最熱門的交易產品之一帶進股票市場。

週五全球債券遭拋售,美國10年期國債孳息率逼近備受關注的5%水平。油價飆升至遠超每桶100美元,加劇通脹憂慮;市場對美國短期內加息的預期升溫,也令投資者受壓。
歐洲及全球市場展望顯示,隨著債券市場的慘烈拋售蔓延,放款機構要求看到實際的資金支持。
週五亞洲交易中,美元維持在過去一週高位附近。市場再次擔心中東能源供應受干擾,推高債券殖利率與油價,日圓則走弱。

中東衝突升級推動布蘭特原油價格升至5月以來最高,澳洲汽油與柴油價格未來數週可能每公升上漲20至30澳分。投資者拋售股票和債券,市場也擔心美國財政狀況、川普的5000美元「紅利」承諾,以及聯準會可能再次升息。
油價維持在每桶108美元上方,亞洲股市跟隨華爾街跌勢走低。

中國火鍋連鎖企業海底撈國際控股近期的動盪,可能向投資者警示北京針對富裕人士境外資產推行的新稅制風險。海底撈董事長張勇的妻子、聯合創辦人舒萍計劃出售2.59億股、即4.65%持股,令公司股價本週在香港暴跌10%。

兩名知情人士表示,隨著義大利裕信銀行準備收購德意志商業銀行,柏林將推動該行維持德國身分、在德國股市上市並保障就業。
印度證券交易委員會啟動「Demat 2.0」試點,把公司債券轉為數位代幣,並透過印度儲備銀行的批發型數位盧比完成支付結算。後續階段預計開放二級交易及零售投資者參與。

9月9日,幣安的Anthropic上市前永續合約價格一度超過2,100美元,按幣安估算的10億股分母計算,隱含估值超過2.1萬億美元。這個數字來自槓桿衍生品價格與臨時股數假設,並非公開股票市場估值;Anthropic 5月融資後披露的估值為9,650億美元。

北京近期推動對離岸財富徵稅,可能只是更廣泛行動的開端;這場行動最終或會擴大至海外物業及遺產。

過去24小時,CoinDesk 100指數有95種資產下跌。比特幣本週跌幅已超過5%,交易員押注聯準會升息之際,Zcash跌幅居前。

週四,美國債券市場拋售加劇。油價飆升加深通膨疑慮,而美國財政部首次進行擴大規模回購時,買進的債券少於預期,進一步推高美債殖利率。
投資者警告,美國財政部長斯科特·貝森特推動的60億美元債券操作,未能遏制近期借貸成本的急升。
胡塞武裝取得進展推高油價,市場同時等待週五公布的通脹數據,加息憂慮正波及全球債券市場。
私募股權業界在巴黎舉行的年度會議氣氛低迷,顯示其「等待戈多」般的時期仍未結束。
菲律賓最大行動錢包應用程式GCash的母公司開始評估投資人對首次公開募股的需求,尋求籌資最多923億菲律賓披索(15億美元),這可能成為該國規模最大的IPO。
據知情人士透露,知名餐飲品牌源記餃子的母公司源記食品集團已通過香港交易所上市聆訊,計劃集資3億至4億港元。公司擬於10月開始招股,意味其首次公開募股進入最後階段。

比特幣儲備公司Strategy表示,其美元流動性已由2025年9月的5,400萬美元增至9月7日的65.4億美元,可轉換債務則降至67.1億美元。公司稱淨債務已降至約1.74億美元,並在比特幣承壓期間持續透過普通股及優先股融資。

週五,油價飆升加劇通膨風險,全球債券殖利率升至新高,股市下挫。投資人紛紛重新評估全球央行進一步收緊政策的可能性。
傑森·卡羅爾曾是程式設計師,如今掌舵華爾街最賺錢的高頻交易公司之一 Hudson River Trading。報導介紹他如何建立這家公司,並累積超過270億美元的個人財富。
LVMH創辦人貝爾納·阿爾諾跌出全球財富最多人士前十名,富豪排名由一批以科技億萬富豪為主的美國人主導。
加拿大聯邦政府的一份「項目說明書」列出167個投資機會,涵蓋八個投資領域。渥太華將在下週多倫多舉行的加拿大投資峰會前推介這些項目。
週四,歐洲央行提高借貸成本並上調通膨預測,歐元區交易員因而預期升息可能持續至明年。同時,伊朗戰爭再次推高油價,債券殖利率升至多年高點。
甲骨文週四公布的第一季營收高於華爾街預期,並上調全年利潤預測。企業在人工智慧方面的支出激增,帶動市場對其雲端運算服務的強勁需求。

甲骨文季度業績及營收積壓均優於預期,雲端基礎設施營收更增加一倍以上,帶動公司股價上漲7%。
知情人士透露,銀湖資本與英特爾支持的晶片製造商阿爾特拉正籌備首次公開募股,最快可能在2026年籌得超過20億美元,料將成為近年規模最大的半導體上市案之一。
Bitwise 在推出不到一年後關閉狗狗幣 ETF。該基金 BWOW 於 2025 年 11 月推出時交易量約為 300 萬美元,此後一直遠未達到這一水準。

路透看到的一份內部備忘錄顯示,高盛已任命法希德·阿斯爾和馬特·韋爾為投資策略集團聯席主管,接替沙明·莫薩瓦爾-拉赫馬尼。
樂高背後的億萬富豪家族旗下財富基金Kirkbi A/S氣候部門計劃增加對塑膠回收領域的投資。
管理丹麥樂高公司背後億萬富翁家族財富的基金,計劃大幅增加對塑膠技術的投資。歐洲正準備實施更嚴格的回收規定。
美國政策制定者的意志,正面對市場的冷酷現實。
阿聯酋承諾向德國投資400億歐元,以支持德國工業。兩國領導人週四會面,旨在加強雙邊關係,當時正值經濟不確定性與衝突持續之際。
印度最大資產管理機構SBI共同基金預期,央行因持續的中東戰爭推高通脹而轉向鷹派,10年期公債殖利率近期將上升並維持在7%以上。
彭博新聞報導,沙烏地財富基金正權衡讓藝電與Savvy Games合併的可能性,並引述了解相關情況的人士說,此舉旨在打造遊戲業巨頭。
知情人士透露,沙烏地主權財富基金正考慮把藝電與 Savvy Games 合併。若交易完成,《Madden NFL》與《Pokémon Go》等熱門遊戲將納入同一旗下。
9月9日,與以太坊、XRP及Solana掛鉤的美國ETF吸引近5,900萬美元資金,比特幣產品則流出1.2024億美元。但更廣泛市場幾乎沒有反映這輪輪動,BlockchainCenter的山寨幣季指數只有37,遠低於75的門檻。資金仍集中於少數大型資產,未擴散至更廣泛的代幣市場。

週四,加元兌美元小幅下跌,債券孳息率大幅上升。美國油價自5月以來首次突破每桶100美元,加深投資者對通脹前景的憂慮。
期權交易員今年持續關注的一項關鍵科技股波動率指標正在反轉,顯示人工智慧對美國股市的主導影響有所減弱。

美國總統唐納德·川普表示,如果共和黨在即將到來的11月期中選舉中勝出,他將向所有美國成年人提供5000美元。他說,只有共和黨繼續控制眾議院和參議院,才會發放這筆款項;但聯邦法律禁止以付款換取選票。


美國總統唐納德·川普提出,若共和黨贏得11月中期選舉,將向每名成年美國人支付5000美元。分析人士質疑計劃的資金來源、合法性與財政可行性;副總統范斯稱關稅收入或可用於支付,但現有收入遠不足以負擔約1.3兆美元的成本。

美國總統唐納德·川普承諾,若共和黨在11月期中選舉後繼續控制國會兩院,將向每名成年美國公民發放5000美元。這項計畫可能耗資1.3兆美元,並進一步推高已達40兆美元的美國國債;副總統范斯稱資金可來自關稅收入,但分析人士認為最終可能得靠舉債。
美國總統唐納德·川普在共和黨首次中期選舉大會發表主旨演說時,把每名美國成年人獲得5,000美元的承諾與11月選舉掛鉤:他表示,只有共和黨在選後繼續掌控國會兩院,才會發放這筆「川普紅利」。

美國總統唐納·川普在共和黨中期選舉大會首晚抨擊民主黨人是極端分子,並強力捍衛對伊朗的戰爭。他還承諾,若共和黨在11月後繼續控制國會兩院,將向每名成年美國人支付5,000美元。這反映出他試圖以大膽舉措挽救共和黨在低支持率下的選情。

川普試圖以5,000美元的承諾來鼓舞支持者。
川普提出的5000美元紅利可以買到甚麼?美國能否負擔估計高達1.2萬億美元的成本?

美國總統唐納德·川普週三承諾,若共和黨在期中選舉後繼續掌控眾議院與參議院,將向每名美國成年人發放5000美元。這項被指可疑的計畫可能耗資超過1兆美元,須經國會批准,並會進一步加劇美國近1.8兆美元的年度預算赤字與通膨疑慮。
唐納德·川普承諾,若共和黨在11月期中選舉中維持國會控制權,將向每名美國成年人發放5000美元。這項非同尋常的做法被視為爭取選民支持的嘗試,但付款方式及合法性仍不明;按約2.7億名美國成年人計算,費用可能達到約1.35兆美元。
美國總統承諾,共和黨若贏得期中選舉,將向民眾發放全國性現金補貼。30年期國債拍賣即將舉行之際,這項承諾為美國國債市場注入新的不確定性,再度引發外界對華府財政紀律與政策反覆的疑慮。
川普表示,如果共和黨贏得中期選舉,美國人將獲得5000美元的款項。
美國總統唐納德·川普週三表示,若共和黨在11月中期選舉後繼續控制國會,他將向每名美國成年人支付5000美元「川普分紅」,以此爭取選民支持共和黨。
川普表示,若共和黨在11月中期選舉中繼續掌控國會,他將向每名成年美國人支付5000美元「川普紅利」,試圖說服選民支持共和黨。

川普承諾,如果共和黨贏得期中選舉,將向美國公民發放5000美元「紅利」。這項支出可能超過1萬億美元,並可能面臨法律障礙。
美國總統唐納德·川普提出,若共和黨贏得期中選舉,美國選民可能獲得5000美元。數月來,川普一直稱民眾對生活負擔能力的憂慮是騙局,並表示美國經濟正在強勁成長。

美國總統川普承諾,如果共和黨贏得11月期中選舉,每位美國人將獲得5000美元,但未交代計劃如何執行或資金來源。民主黨稱這是「空頭承諾」,也有人質疑承諾是否合法;計劃估計將耗資約1.3萬億美元。

美國總統川普表示,若共和黨在11月中期選舉中拿下國會兩院,他會向每名美國成年人發放5000美元「分紅」。計畫估計耗資約1.3萬億美元,但他未交代資金來源或執行方式;民主黨斥為空洞承諾,也有人質疑其合法性。

川普在共和黨大會上的演說,重點包括承諾發放5,000美元,以及聲稱油價將「大幅下跌」。
川普總統週三承諾,若共和黨在11月期中選舉後繼續控制國會,將向每名美國成年人發放5000美元。他並呼籲支持者「假裝」自己也在選票上。

美國總統唐納德·川普週三敦促支持者把即將於11月舉行的中期選舉視為他本人參選,並稱若右翼共和黨繼續控制國會,他將向每名美國成年人發放5000美元。川普目前民望評價偏低,生活成本持續上升,而他對伊朗的戰爭已拖延數月。

唐納德·川普在共和黨全國委員會中期選舉大會演講時承諾,若共和黨在11月中期選舉後繼續控制眾議院與參議院,將向每名成年美國公民發放5000美元「股息」。計畫若落實,成本將達1.2兆美元。

美國總統川普在共和黨期中選舉大會上表示,若共和黨繼續控制眾議院和參議院,他將向每名美國成年公民發放5000美元「分紅」。他沒有說明資金來源,也未解釋政府如何追蹤款項用途。川普同時為對伊朗戰爭、關稅及移民政策辯護,並抨擊民主黨人和移民。
美國總統唐納德·川普表示,如果共和黨在中期選舉後繼續控制眾議院和參議院,他計劃向每名美國成年人發放5000美元。這項承諾被形容為可疑。
川普提出,如果共和黨贏得中期選舉,或可向每名美國成年公民支付5000美元分紅。

川普在共和黨期中選舉大會演說時宣布,若共和黨贏得11月的期中選舉,每名美國成年公民都將獲得5000美元「紅利」。但他表示,這筆錢必須在美國境內消費。
莫斯科交易所主要交易時段結束時,MOEX指數上升1.98%至2308.93點;以美元計價的RTS指數升3.32%至862.31點。人民幣匯率下跌13戈比至12.53盧布。Novatek升幅領先,Eurotrans則因發行人破產風險上升而領跌。
斯坦利·德魯肯米勒表示,即使殖利率大幅上升,美國的借貸成本仍然「略低」。這位凱文·沃什的密切盟友稱,認為利率具有限制作用的聯準會官員「實在荒謬」。
隨著IPO前交易日益增加,OKX在歐洲推出與OpenAI及Anthropic估值相關的交易產品。該交易所亦提供最高10倍槓桿,並上架100種代幣化股票及ETF。

福特汽車週四宣布投資10億美元,在其位於肯塔基州的重要卡車工廠興建新的噴漆車間。這項宣布是在美國交通部批評福特之後作出。
隨著中東油輪遇襲升級,布蘭特原油價格上漲4%,突破每桶105美元;美國原油價格亦自5月以來首次升穿100美元。市場憂慮供應中斷持續,交易員押注聯儲局下周加息的機率升至近70%。

油價週四上漲,布蘭特原油價格自5月以來首次升至每桶105美元。中東衝突持續擾亂全球市場。

市場準備迎接美國與伊朗之間的長期戰爭,油價再次大幅上升。布蘭特原油價格自5月以來首次突破每桶105美元。
美國正以更高成本吸引對價格更敏感的投資者購買美國國債。
俄羅斯總統新聞秘書佩斯科夫表示,拉脫維亞決定對俄羅斯糧食進口徵收300%關稅是該國自身的選擇,全球市場遠比拉脫維亞廣闊,俄羅斯總能找到替代目的地。專家稱,此舉可能令過境運輸中止,影響波羅的海國家收入及全球供應。
克里姆林宮發言人佩斯科夫表示,貿易戰仍在持續,拉脫維亞擬對俄羅斯糧食運輸徵收300%關稅,似乎「受到跨大西洋關稅做法的啟發」。專家稱,停止該通道運輸不會導致全球糧食嚴重短缺,但會因風險和物流複雜性上升而推高價格,並使歐盟、美國、阿根廷和澳洲出口商受益。
服裝零售商 American Eagle Outfitters 股價週四下跌約 11%。公司預測季度毛利率持平,顯示可能需要打折清理過剩庫存,而同名品牌需求疲弱也可能壓低利潤。
俄羅斯央行將9月11日美元官方匯率定為84.3508盧布,較前一數值下跌1盧布10.86戈比。歐元匯率下調96.69戈比至98.2856盧布,人民幣匯率則定為12.5637盧布。
債券波動加劇及利率上升,令部分投資者開始尋找傳統債券以外的收益來源,包括另類固定收益、股票及其他策略。

一家網站極為簡陋、名稱借自航空概念的投資者,近年已成為伊隆·馬斯克最大的支持者之一。這家總部位於杜拜的公司如今再次參與Boring Co.一輪融資,持續擴大其數十億美元的投資部位。
納斯達克、斯圖加特交易所等組成的聯盟要求歐盟取消或提高代幣化試驗的上限,並警告現有限制過低,歐洲已有一些項目超過該上限。

Marsh Investment投資高層表示,中美政府債券收益率差距擴大,不太可能引發中國資本大規模外逃。兩國10年期基準國債收益率差本週達到創紀錄的3.17個百分點;他們認為,差距主要來自美國財政壓力與全球宏觀趨勢,而非中國資產出現結構性撤退。

沙烏地石油產量下滑為原油漲勢帶來新的推力之際,美國30年期借貸成本升至近20年最高,債券拋售重新加劇。
近年來,倫敦作為全球財富中心的地位受到嚴重打擊。
美伊戰爭看不到結束跡象之際,美國原油價格自5月以來首次突破每桶100美元,股指期貨同步下挫。
投資論壇嘉賓表示,在中國作為主要投資者的快速增長中亞地區,擴大人民幣使用可降低基礎設施企業面臨的風險與成本。更順暢取得人民幣,也有助減少匯兌風險,尤其是在國際化程度更高的美元走強之際。

納斯達克創投同意向Kraken母公司Payward投資1億美元,擴大雙方在代幣化股票基礎設施方面的合作。


納斯達克以210億美元估值向Kraken母公司Payward投資1億美元。這項投資擴大雙方的策略合作,旨在讓加密貨幣交易所用戶取得代幣化且具投票權的股票。
美國證券交易委員會批准納斯達克德州分所新規,允許符合條件的商品掛鈎信託將最多15%的資產配置於不符合現有資格測試的指定數碼商品或證券,並採用主動管理策略。信託仍須將至少85%的淨資產投向現金、現金等價物、商品及合資格資產,且每日檢查合規情況。

2026年上半年,非洲從中國進口的電動摩托車增加近60%,摩洛哥、埃及和阿爾及利亞領先。
Pump.fun於9月9日宣布Custom Pairs功能,讓新發行的Memecoin可與代幣化股票、主要加密資產及其他報價資產交易,不再只限於SOL和穩定幣。文章認為,散戶投機或可先為股票代幣創造交易需求與庫存,但能否進一步帶動借貸流動性或機構使用,仍只是有待驗證的假設。

儘管美國財政部進行60億美元的國債回購,長天期殖利率仍走高。債務疑慮與油價上漲持續對全球債券市場造成壓力。

Bybit將在歐洲推出涵蓋股票與衍生品的「超級應用」。執行長周本表示,公司已取得奧地利電子貨幣機構牌照,並即將取得MiFID牌照。

《南華早報》週四引述兩名知情人士報道,北京人工智慧初創公司月之暗面正考慮在香港和上海雙重上市,以增加集資並提升曝光度。
中國國家發展和改革委員會與60多家在華營運的美國企業高階主管舉行座談會。來自科技、工業和消費品領域的企業,就營商環境、政策支援及未來投資前景交換意見。

消息人士稱,印度將在金磚國家峰會上推動建立數位貨幣支付體系。金磚國家過去曾探索美元支付體系的替代方案。

香港證券及期貨事務監察委員會已指示交易所暫停美國生物科技公司Cloudbreak Pharma的股份交易,並調查其去年籌集7,800萬美元的首次公開招股。監管機構表示,嚴重懷疑該IPO可能遭操縱,以營造股份需求人為旺盛的假象。

隨著西部資產危機逐步退潮,富蘭克林鄧普頓正走出一段痛苦時期,持續拓展公開市場與私人市場業務,資產規模達到1.8兆美元。
Tether執行長Paolo Ardoino表示,6.5億名使用者透過持有USDT,形成美國債務的「去中心化所有權」。但Tether文件顯示,使用者擁有的是可轉讓代幣及特定贖回權,儲備資產則由Tether International持有和管理,使用者無權分享國債投資收益。6.5億使用者的數字也沒有獨立核實的方法說明。

週四早市,多數主要海灣股市下跌。美國與伊朗之間不斷升級的敵對行動,引發市場擔心區內重要能源通道可能受到干擾。
兩名知情人士表示,印度將在本週稍晚舉行的峰會上推動金磚國家央行數位貨幣互聯,以促進跨境支付,但政治與技術障礙可能限制進展。
歐盟證券監管機構警告,快速發展的預測市場存在「充斥內幕交易」的風險。這項擔憂與美國對該產業較為歡迎的立場形成對比。
美國國債殖利率在過去幾個月大幅波動,促使市場重新關注芝加哥期權交易所波動率指數(VIX)與美林期權波動率估計指標。

國務院新聞辦公室舉行「十五五」規劃相關記者會,介紹加強金融監管、防範風險及推動高品質發展的措施。中國將化解中小型金融機構風險、強化重點領域監管,並加快資本市場新一輪改革開放,力爭到2030年基本形成高品質資本市場發展新格局。
一個行業貿易組織週四發布報告稱,今年上半年美國新增的太陽能發電容量中,2024年總統選舉支持唐納德·川普的州佔71%。
布魯蓋爾研究所經濟學家阿莉西亞·加西亞—埃雷羅表示,歐盟擬透過新立法限制外國企業在歐洲投資時可獲得的補貼,這項做法是「公平的」。
布魯蓋爾智庫經濟學家阿莉西亞·加西亞-埃雷羅認為,歐盟限制赴歐投資的外國企業可獲補貼的新法是「公平的」。
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